Quem administra os fundos soberanos?
Alguns fundos soberanos podem ser detidos porum banco central, que acumula os fundos no decurso da gestão do sistema bancário de uma nação; este tipo de fundo é geralmente de grande importância económica e fiscal.
Um fundo soberano é umestatalfundo de investimento composto por dinheiro gerado pelo governo, muitas vezes derivado das reservas excedentárias de um país. Os fundos soberanos proporcionam um benefício para a economia de um país e para os seus cidadãos. O financiamento de um FRS pode provir de diversas fontes.
Os Fundos Soberanos de Riqueza (SWFs) sãoconjuntos de activos detidos e geridos directa ou indirectamente pelos governospara atingir os objectivos nacionais. Estes fundos suscitaram preocupações sobre: i) estabilidade financeira; ii) governança corporativa e iii) interferência política e protecionismo.
O dinheiro do SWF pode vir de alguns lugares diferentes, incluindo pagamentos governamentais; superávits comerciais; exportações de recursos naturais; operações em moeda estrangeira; ou fundos de privatizações. Os fundos soberanos tendem a ter uma maior tolerância ao risco porque preferem retornos à liquidez.
Os fundos soberanos normalmente alocam os seus ativos em quatro classes de investimento: (1) dinheiro e equivalentes; (2) títulos de renda fixa; (3) ações públicas globais; e (4) investimentos alternativos, que incluem investimentos diretos/privados, capital de risco e fundos de hedge, imóveis e investimentos em infraestrutura.
Na verdade, os EUA não precisam de nenhum fundo soberano como tal. Financia muitas outras organizações financeiras como o FMI, o Banco Mundial, a USAID, além de centenas de outros programas governamentais para projectar os seus “interesses nacionais” no cenário mundial.
1.Fundo de Pensão Governamental Global-Noruega. Embora o seu nome contenha a palavra fundo de pensões, o fundo soberano da Noruega é o maior do mundo e, com mais de 1 bilião de dólares em activos, está a crescer rapidamente.
A estrutura de governação dos fundos soberanos está sujeita a muitas preocupações devido a umafalta de transparência e captura política. Muitos fundos têm líderes políticos nos seus conselhos de administração e podem ser tentados a injetar capital em empresas nacionais devido à pressão política.
Desvantagens dos fundos soberanos
Apesar das vantagens, os SWFs apresentam suas desvantagens. Uma preocupação é apotencial para má gestão e corrupção. A má governação e a falta de transparência podem levar à apropriação indevida de fundos ou ao investimento em empreendimentos de risco, resultando em perdas financeiras significativas.
Fundo. A Noruega registou excedentes económicos desde o desenvolvimento dos seus recursos de hidrocarbonetos na década de 70. Esta realidade,juntamente com o desejo de mitigar a volatilidade decorrente da flutuação dos preços do petróleo, motivou a criação do Fundo Petrolífero da Noruega, agora o Fundo de Pensões do Governo-Global (GPF-G).
Os fundos soberanos pagam impostos?
Os fundos soberanos geralmente desfrutam de tratamento fiscal favorável nos EUA, mas este tratamento está sujeito a limitações específicas; Os fundos soberanos normalmente exigem disposições separadas do LPA ou proteção complementar para garantir que o seu tratamento fiscal favorável não seja frustrado pelas atividades dos fundos em que investem. Isenção de impostos nos EUA.
Todos os fundos soberanos apresentam riscos de resgate inferiores à média do mercado, mas esse risco de resgate não é zero. Devido à sua dupla missão de gerar retornos financeiros e sociais, o seu risco de resgate é muito provavelmente superior ao de outros investidores de longo prazo, tais como fundos de doações.
Muitas nações utilizam fundos soberanos como forma de acumular lucros em benefício dea economia da nação e seus cidadãos. As funções principais de um fundo soberano são estabilizar a economia do país através da diversificação e gerar riqueza para as gerações futuras.
SWFs de estabilização são criadosreduzir a volatilidade das receitas públicas, contrabalançar os efeitos adversos dos ciclos de expansão e recessão sobre as despesas públicas e a economia nacional. Poupança Os fundos soberanos geram poupanças para as gerações futuras.
Maior fundo soberano do mundo bate recordeUS$ 213 bilhõeslucro, impulsionado por ações de tecnologia. O gigante fundo soberano da Noruega reportou na terça-feira um lucro recorde de 2,22 biliões de coroas (213 mil milhões de dólares) em 2023, apoiado por retornos robustos dos seus investimentos em ações de tecnologia.
“Os fundos de pensões [desfrutaram] do seu crescimento mais rápido [mas agora] estão a pagar muito mais. Os fundos soberanos continuam a acumular activos, o que significa que os Estados-nação que os administram continuam a investir dinheiro neles.”
O maior fundo soberano (SWF) do mundo em dezembro de 2022 era a China Investment Corporation (CIC), administrando ativos que atingiram cerca de 1,35 trilhão de dólares americanos. O CIC é usado para administrar uma parte das reservas cambiais da China e foi estabelecido em 2007.
Com sede em Pequim,Corporação de Investimento da China (CIC)foi fundado em 29 de setembro de 2007 como um fundo soberano da China, constituído de acordo com a Lei das Sociedades Comerciais da China, com um capital registrado de US$ 200 bilhões.
Visão geral.A Autoridade de Investimentos do Kuwait (KIA)é o fundo soberano mais antigo do mundo. A KIA tem suas raízes no Kuwait Investment Board, que foi criado em 1953, oito anos antes da independência do Kuwait em 1961. Em 1982, a KIA foi criada pela Lei No.
Investidores institucionaissão os maiores proprietários de ações da Blackrock. Entre os principais acionistas da BlackRock estão empresas de investimento e gestão de ativos como o Vanguard Group e a State Street Global Advisors, que detêm algumas das maiores participações.
Qual é o tamanho do fundo Rothschild?
Temos uma equipe de mais de 60 profissionais de investimentos baseados em Londres, Nova York, Paris e São Francisco, gerenciandomais de 9 mil milhões de eurosdo capital.
Os fundos soberanos tinham34% dos seus ativos imobiliários investidos na categoria de valor agregadoseguido por 31% em oportunistas.
A Seção 892 geralmente isenta governos estrangeiros (e seus fundos soberanos e outras afiliadas) do imposto de renda federal dos Estados Unidos sobre certos tipos de rendimentos, incluindo certos rendimentos de ações, títulos e outros títulos.
O Subsídio Soberano total para 2022-23 ascendeu a£ 86,3 milhões(2021-22: £86,3 milhões), que é composto por uma subvenção básica de £51,8 milhões que financia viagens oficiais, manutenção de propriedade e custos operacionais da família do Soberano.
Os títulos soberanos são arriscados? O risco de um título soberano não é diferente de qualquer outro título –corre o risco de o emitente entrar em incumprimento. As obrigações soberanas emitidas por países com classificações baixas tendem a apresentar riscos políticos, económicos, cambiais ou outros riscos mais elevados e têm maiores probabilidades de incumprimento.
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